3 Jenis Surat Berharga Negara Untuk Investasi 2 Tahun

Agustina Fitria A, CFP® | @afitria_cfp

5 Mins Read

Jika Anda memiliki dana yang akan diinvestasikan dalam jangka waktu cukup singkat yaitu  2 tahun, saat ini ada beberapa pilihan surat berharga yang diterbitkan oleh pemerintah Indonesia dalam mata uang Rupiah yang bisa dijadikan pertimbangan. Di bawah ini analisis terhadap 3 surat berharga negara (SBN):

  1. Saving Bond Ritel seri SBR0011. Jatuh tempo 10 Juni 2024, kupon mengambang, dengan batas bawah 5,5% per tahun dan dibayarkan setiap bulan.

Produk ini cocok untuk Anda yang ingin menempatkan dana dan menikmati passive income selama 2 tahun tanpa kuatir mengalami penurunan passive income, bahkan bisa berpotensi menikmati kenaikan passive income jika BI Reverse Repo Rate dinaikkan.

Tetapi produk ini tidak dapat diperdagangkan, sehingga jika Anda membutuhkan dana terpaksa harus menunggu saat dibuka penawaran untuk pencairan sebagian (early redemption) 26 Juni 2023-4 Juli 2023. Jumlah yang dapat dilakukan early redemption pun nominal maksimal 50% dari pembelian semula.

Jika Anda melewatkan periode early redemption tersebut, maka Anda harus menunggu hingga tanggal 10 Juni 2024 untuk mendapatkan 100% dana yang Anda tempatkan di SBR0011 tersebut.

Bagi Anda yang tertarik untuk membeli SBR0011, masih terbuka kesempatan untuk melakukan pemesanan hingga 16 Juni 2022 di berbagai mitra distribusi yang ditunjuk oleh Pemerintah.

  1. Obligasi Ritel Indonesia seri ORI020. Jatuh tempo 15 Oktober 2024, kupon 4,95% per tahun dan dibayarkan setiap bulan. Produk ini cocok untuk Anda yang ingin mendapatkan passive income dan juga fleksibilitas dalam penjualan, dan potensi keuntungan dari capital gain, meskipun disertai juga dengan risiko capital loss jika saat dijual harganya lebih rendah daripada harga pembelian.

Saat ini ORI0020 telah diperdagangkan di pasar sekunder. Berdasarkan Lembaga Penilai Harga Efek Indonesia (PHEI) melalui websitenya pada tanggal 9 Juni 2022 (https://www.phei.co.id/Data/HPW-dan-Imbal-Hasil), ORI0020 memiliki harga wajar 99,6%-99,8%) atau yield berkisar 5,04%-5,09%.

Namun demikian, harga ini dapat bergerak setiap saat dan harga realisasi transaksi bergantung dengan siapa Anda bertransaksi.  Jika Anda membeli di harga lebih rendah dari 100% dan menunggu hingga jatuh tempo, maka Anda akan mendapatkan capital gain.

Sedangkan dari sisi passive income, hingga 15 Oktober 2024 kupon yang akan diterima tetap 4,95%. Sehingga jika BI Reverse Repo Rate mengalami kenaikan atau penurunan tidak akan mengubah penerimaan kupon, namun akan berdampak pada harga pasar (umumnya saat suku bunga naik maka harga obligasi akan turun, dan sebaliknya)

  1. Surat Berharga Negara seri FR0077. Jatuh tempo 15 Mei 2024, kupon 8,125% per tahun, dan memiliki yield 4,97% per tahun.

Seperti halnya ORI0020, produk ini cocok untuk Anda yang ingin mendapatkan passive income dan juga fleksibilitas dalam penjualan, dan potensi kentungan dari capital gain, meskipun disertai juga dengan risiko capital loss jika saat dijual harganya lebih rendah daripada harga pembelian.

Saat ini FR0077 telah diperdagangkan di pasar sekunder dan per 9 Juni 2022 berdasarkan Lembaga Penilai Harga Efek Indonesia (PHEI) untuk seri FR dengan jatuh tempo 2 tahun memiliki yield wajar 4,97% per tahun.

Namun demikian, yield dapat bergerak setiap saat dan realisasi transaksi bergantung dengan siapa Anda bertransaksi.

Sedangkan dari sisi passive income, hingga 15 Mei 2024 kupon yang akan diterima tetap 8,125%. Sehingga jika BI Reverse Repo Rate mengalami kenaikan atau penurunan tidak akan mengubah penerimaan kupon, namun akan berdampak pada harga pasar (umumnya saat suku bunga naik maka harga obligasi akan turun, dan sebaliknya).

Dari informasi transaksi yang terjadi di website https://www.idx.co.id/data-pasar/data-obligasi-sukuk/laporan-perdagangan-otc/  harga yang terjadi di tanggal 8 Juni 2022 adalah 101,43%-105,90%. Artinya jika Anda membeli pada harga tersebut dan menunggu jatuh tempo di harga 100%, maka Anda akan mengalami capital loss, tetapi ini dikompensasi oleh kupon yang diterima 8,125% (lebih tinggi dibandingkan dengan suku bunga yang berlaku saat ini)

Berbeda dengan ORI0020, maka kupon FR0077 (dan seri FR lainnya) dibayarkan tiap 6 bulan. Dan umumnya seri FR dibeli mulai Rp 10 juta sedangkan ORI bisa dibeli mulai Rp 1 juta, tergantung di mana Anda membelinya.

Cek kembali tujuan investasi Anda, profil risiko, besarnya dana yang akan diinvestasikan, dan jangka waktu investasi. Dari situ, kemudian Anda bisa memutuskan produk investasi yang tepat dan memenuhi sebagian besar (jika tidak bisa memenuhi semuanya) kriteria yang sesuai dengan profil Anda tersebut.